Mövsümilik əmtəə bazarlarına necə təsir edir: ticarət strategiyaları

Əmtəə bazarları yüksək dəyişkənliyə və tez qazanc əldə etmək imkanlarına görə investorları cəlb edir. Bununla belə, qızıl, yağ, qəhvə və ya kakao kimi malların ticarəti həmişə asan olmur. Əsas və texniki təhlillə yanaşı, treyderlər mövsümi amilləri də nəzərə almalıdırlar.

Bu yazıda biz mövsümiliyin məşhur məhsulların qiymətlərinə necə təsir etdiyini ətraflı nəzərdən keçirəcəyik və hətta ən aşkar mövsümi tendensiyanın belə qərarların qəbulunda yeganə amil kimi qəbul edilməməsinin səbəbini izah edəcəyik.

Mövsümilik nədir və nə üçün vacibdir?

Mövsümilik hər il eyni vaxtda baş verən aktivlərin qiymətlərində müntəzəm dəyişikliklərə aiddir. Məsələn, qışda qəhvə, yayda isə yağ tez-tez bahalaşır. Mövsümilik iqlim, kənd təsərrüfatı dövrləri və bayram dövrləri ilə bağlı tələb və təklifin müntəzəm dəyişməsindən yaranır.

Bununla belə, təcrübəli treyderlər bilirlər ki, hətta sabit mövsümilik də proqnozların düzgünlüyünə zəmanət vermir. Səbəb bazardakı vəziyyəti dərhal dəyişdirə biləcək bir çox digər amillərin mövcudluğudur. Gəlin konkret əmtəə bazarları nümunəsindən istifadə edərək hər iki təsir qrupunu daha ətraflı nəzərdən keçirək.

Real bazarlarda mövsümi amillərin nümunələri

Qızıl və gümüş ənənəvi mövsümi tendensiyalardır

Qızıl tarixən yanvarda daha tez-tez bahalaşır: 1971-ci ildən bəri onun ilin ilk ayında orta qiymət artımı təxminən 1,8% təşkil edir. Əvvəllər bu, bayramlar və zərgərlik və investisiya sikkələrinə aktiv tələbat ilə əlaqələndirilirdi, lakin son illərdə səbəblər daha az aydın olmuşdur. Gümüş ilin birinci rübündə sabit artım nümayiş etdirərək (yanvar və fevralda orta hesabla təxminən 3%) özünü eyni şəkildə aparır.

Bununla belə, hətta “qızıl” aylarda qızıl və gümüşün qiymətinin artımı makroiqtisadi amillərə görə orta səviyyədən əhəmiyyətli dərəcədə yüksək və ya aşağı ola bilər. Sadə bir misal göstərmək olar ki, Donald Trampın prezident seçilməsi 2025-ci ilin birinci rübündə qızılda güclü dalğalanmalara səbəb oldu və bunlar mövsümlə bağlı deyildi. Bu, makroiqtisadiyyatın mövsümi tendensiyalardan üstünlüyünü açıq şəkildə nümayiş etdirir.

Neft – Tələbatın Mövsümiliyi və Onun Sərhədləri

Neft bazarında daha da nəzərə çarpan mövsümi dinamika var: benzin və təyyarə yanacağına tələbatın artdığı yayda neftin qiyməti ənənəvi olaraq daha yüksək olur. Tipik olaraq, yay mövsümündə WTI xam neftinin qiyməti illik dəyərlərin yuxarı diapazonunda qalır. Bu, treyderlərə mümkün qiymət dəyişikliklərinə əvvəlcədən hazırlaşmağa imkan verir.

Amma neft bazarı geosiyasi şoklara son dərəcə həssasdır. Məsələn, Yaxın Şərqdəki münaqişələr, əsas istehsalçılara qarşı sanksiyalar və ya OPEC+-ın gözlənilməz qərarları adi mövsümi tendensiyaları tamamilə ləğv edə bilər. İndi gördüyümüz mənzərə məhz budur. Yay yaxınlaşsa da, OPEC+ üzvü olan ölkələrin bir sıra qərarları və ABŞ və Çin arasında mümkün ticarət müharibəsi neftə ciddi təzyiq göstərir – təkcə aprel ayında Brent markalı neftin qiyməti 18% ucuzlaşıb.

Makroiqtisadi amillər: niyə mövsümilikdən daha vacibdir?

Yuxarıda təsvir olunanlara oxşar vəziyyətləri digər malların qiymətlərini təhlil etməklə tapmaq olar: qəhvə, kakao, metallar və s. Bir tərəfdən müəyyən mövsümi qanunauyğunluqları tapmaq olar. Digər tərəfdən, maliyyə bazarlarında sabit dövrlərin real dəyəri məhduddur. Makroiqtisadi və geosiyasi hadisələr çox vaxt daha güclü təsirə malikdir:

• Siyasi təlatümlər (seçkilər, müharibələr, sanksiyalar) bir neçə gün ərzində formalaşmış tendensiyaları alt-üst edə bilər.
• ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin faizləri artırmaq kimi mərkəzi bank qərarları qızılın və digər aktivlərin qiymətini kəskin şəkildə dəyişə bilər.
• Kənd təsərrüfatı məhsulları istehsal edən ölkələrdə hava fəlakətləri demək olar ki, həmişə mövsümi tendensiyaları “qaldırır”.

Başqa sözlə, makroiqtisadi hadisələr mövsümilikdən daha güclü və gözlənilməzdir və buna göz yummaq olmaz.

Ticarət Strategiyası: Hər iki yanaşmanı necə düzgün birləşdirmək olar?

Təcrübəli treyderlər mövsümilik və makroiqtisadiyyatı qarşı-qarşıya qoymurlar, lakin birlikdə istifadə edirlər. Bu praktikada nə kimi görünür?

• Birincisi, aktivin ümumi mövsümi tendensiyası müəyyən edilir (məsələn, yanvarda qızılın artımı gözləntiləri).
• Sonra mövcud bazar vəziyyətinin ətraflı təhlili aparılır (siyasət, faiz dərəcələri, iqtisadi vəziyyət).
• Və yalnız bütün amilləri qiymətləndirdikdən sonra ticarət qərarı verilir.

Bu strategiya riskləri azaltmağa və uğurlu ticarət ehtimalını artırmağa imkan verir. Təkcə təqvimi deyil, həm də xəbərləri nəzərə alaraq, bazarın davranışını daha dəqiq proqnozlaşdırmaq olar.

Nəticə: Mövsümilik mənzərənin yalnız bir hissəsidir

Mövsümilik, əlbəttə ki, treyderlərə bazar nümunələrini daha yaxşı başa düşməyə kömək edir. Xüsusilə böyük şoklar olmadıqda faydalıdır. Lakin daha güclü faktorların – makroiqtisadi, geosiyasi, iqlim amillərinin təsirini nəzərə almamaq mümkün deyil. Qlobal tendensiyaları və kəskin qiymət dəyişikliklərini müəyyən edən məhz onlardır.

Bacarıqlı treyder təkcə mövsümiliyə güvənmir, bazarı hərtərəfli qiymətləndirir. Məhz bu yanaşma CFD bazarlarında əmtəə ticarətində uzunmüddətli uğuru təmin edir.